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 行業(yè)資訊 |
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“西擔模式”能否成就新一代擔保翹楚 |
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發(fā)布人：財信融資擔保 發(fā)布時(shí)間：2015-01-26 點(diǎn)擊數：1892次 【字體：大 中 小】 |
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“投行思維、零保證金、大數據優(yōu)勢”，頭一次聽(tīng)說(shuō)這些詞匯時(shí)，人們很難將其與擔保公司聯(lián)系起來(lái)，更何況這是一家成立僅一年多的擔保公司。接連兩個(gè)月，西部擔保董事長(cháng)馬英軍先后在杭州、北京等地多個(gè)場(chǎng)合介紹“西擔模式”。
一套成熟的、可持續發(fā)展的商業(yè)模式需要時(shí)間檢驗，但萬(wàn)變不離其宗，融資擔保機構一要解決擔保盈利可持續發(fā)展問(wèn)題，二要建立差異化風(fēng)控體系，這樣才能在競爭日趨激烈的市場(chǎng)中立足。
創(chuàng )新思維解決盈利難題
世界各國的實(shí)踐表明，中小企業(yè)融資擔保業(yè)務(wù)具有高風(fēng)險、低收益、風(fēng)險難以分散等特征，擔保機構開(kāi)展中小企業(yè)融資擔保業(yè)務(wù)缺少持續的商業(yè)盈利模式?！?%的保費收入，100%承擔風(fēng)險，收益與風(fēng)險嚴重不匹配?！睒I(yè)內有人認為，沒(méi)有穩定可靠的盈利模式，單純開(kāi)展融資擔保業(yè)務(wù)難以生存。
向風(fēng)控要效益，這是融資擔保機構普遍采取的經(jīng)營(yíng)思路。近年來(lái)，融資擔保機構開(kāi)展了很多探索，比如，安徽省擔保集團提出“4321”新型政銀擔合作，核心是分散風(fēng)險；中關(guān)村科技擔保公司先后推出“瞪羚計劃”、“展翼計劃”，通過(guò)批量化模式降低成本，為科技型中小微企業(yè)開(kāi)辟綠色通道。
然而，上述可行的模式并不具有普適性。因此，結合自身特點(diǎn)，解決盈利難題，成為“西擔模式”的由來(lái)。一方面，保證資本金不流失，推廣“零保證金”模式。通常在與銀行合作時(shí)，擔保機構都會(huì )繳納相應份額的保證金作為風(fēng)險補償，而西部擔保目前與建行、中行、交行等8家商業(yè)銀行簽署了零保證金合作協(xié)議，授信總額超過(guò)200億元。另一方面，多渠道保值增值，也是馬英軍強調的投行思維運用領(lǐng)域之一。該公司注冊資本主要投向以下領(lǐng)域。一是投資等級在A(yíng)A+以上的大型國有企業(yè)債券，可獲得固定、穩定的投資收益；二是投資入股新興產(chǎn)業(yè)，將來(lái)通過(guò)資本市場(chǎng)溢價(jià)退出，投資周期一般都在三年以上，與公司擔保周期是匹配；三是直接參與上市公司并購重組。另外，跳出擔保增信的范疇，利用專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢，為企業(yè)提供管理咨詢(xún)、重組并購、掛牌、上市、發(fā)債等全方位服務(wù)。
“打鐵還需自身硬，擔保公司必須通過(guò)多元化的投資渠道，以投資收益覆蓋擔保風(fēng)險，建立自身的盈利模式，拓寬自身生存發(fā)展空間，這樣才能獲得與銀行平等談判議價(jià)的能力，進(jìn)而增強自身的擔保能力?！瘪R英軍說(shuō)。
差異化風(fēng)控告別路徑依賴(lài)
當前，經(jīng)濟發(fā)展在新舊動(dòng)能轉換、重質(zhì)增效等因素的影響下，一些傳統企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，擔保機構也面對挑戰。去年全行業(yè)擔保代償率為2.17%，為統計以來(lái)最高水平。今年上半年，從銀行擔保貸款數據來(lái)看，代償金額和戶(hù)數繼續大幅上升，同比分別增長(cháng)了246.68%和16.1%。
其實(shí)，擔保好似一對矛盾共同體，在經(jīng)濟下行時(shí)，為緩解企業(yè)融資難，擔保應運而生；同樣因為經(jīng)濟下行，擔保機構會(huì )由于代償增加導致失去擔保能力，情況嚴重的會(huì )引發(fā)系統性風(fēng)險，無(wú)法繼續發(fā)揮作用。
馬英軍認為，這是源于擔保業(yè)對銀行的依賴(lài)?！皞鹘y模式下，擔保業(yè)作為銀行放貸業(yè)務(wù)的輔助手段，銀行斷貸、惜貸，擔保就寸步難行，還要承擔全部風(fēng)險?！笔聦?shí)上，擔保公司是為風(fēng)險再定價(jià)，某種意義上是更高層次上的風(fēng)險控制，銀行按其風(fēng)控體系評估后，認為風(fēng)險大，才會(huì )找擔保公司并將風(fēng)險分擔。因此，擔保公司必須打造與銀行差異化的風(fēng)控體系才能獲得可持續發(fā)展。
馬英軍所說(shuō)的建立與傳統擔保機構、銀行差異化的風(fēng)控體系，是指通過(guò)研發(fā)、動(dòng)態(tài)監管、完善不良資產(chǎn)處置、凈化區域金融環(huán)境等多項措施降低擔保風(fēng)險。比如在保后監管環(huán)節，某生物項目公司在西部擔保申請兩億元銀行借款用于收儲玉米，由其全部存貨進(jìn)行動(dòng)態(tài)質(zhì)押。保后監管人員每周關(guān)注玉米價(jià)格變化情況及被擔保企業(yè)各類(lèi)氨基酸產(chǎn)品的價(jià)格變化趨勢，每月赴企業(yè)調查經(jīng)營(yíng)情況，核查企業(yè)原材料、在制品、產(chǎn)成品、存貨、應收賬款、現金收入的變化情況及貸款資金使用情況，形成保后監管報告，一旦企業(yè)質(zhì)押的資產(chǎn)出現低于預警值或出現其他擔保風(fēng)險，資產(chǎn)監管部將及時(shí)采取措施，保障公司反擔保資產(chǎn)足值、擔保風(fēng)險可控。
因為對該公司實(shí)現全流程、全業(yè)態(tài)的動(dòng)態(tài)監管，多家金融機構提出將其貸后監管委托西部擔保開(kāi)展，同時(shí)西部擔保也計劃適時(shí)成立專(zhuān)業(yè)的資產(chǎn)監管子公司。
政策性擔保面臨新機遇
擔保發(fā)展空間有多大？馬英軍認為，越是金融發(fā)達的地方，企業(yè)獲取資金的渠道越多，融資成本越低，擔保機構的生存空間越小，反而在一些金融服務(wù)要素市場(chǎng)不健全的地方（比如中國西部地區），擔保機構發(fā)展空間越大。通過(guò)一年的運營(yíng)，西部擔保公司累計擔保額超過(guò)70億元，實(shí)現凈利潤1.2億元，涉及銀川市22個(gè)行業(yè)，擔保增信的企業(yè)收入占到了銀川市GDP的1/3。
針對政策性擔保，監管層多次表態(tài)，借助大力發(fā)展政策性、政府性擔保機構的契機，通過(guò)收購、兼并重組等方式，推動(dòng)擔保機構“減量增質(zhì)”。國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于促進(jìn)融資擔保行業(yè)加快發(fā)展的意見(jiàn)》提出，持續加大政策扶持力度，形成以小微企業(yè)和“三農”融資擔保業(yè)務(wù)為導向的政策扶持體系。
如此看來(lái)，融資擔保也要構建一套完整、高效的運營(yíng)模式，以此承載上述功能和使命。
（來(lái)源于《金融時(shí)報》文/胡萍）
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